Ukraine-Krieg, Inflation und die Nachwehen einer Pandemie setzen der Wirtschaft weltweit zu, und auch die Börsen sind betroffen. Welche Aktien mit Zukunft sollten Anleger jetzt im Blick behalten? Die wichtigsten Wachstumsaktien 2023. Show
25 Prozent hat der DAX seit Jahresbeginn eingebüßt (Stand Ende September 2022) und auch der Dow Jones als bekanntester Index in den USA verlor knapp 20 Prozent. Hintergrund des Kurssturzes in den USA ist unter anderem die Sorge um eine kommende Rezession, aber auch die Angst vor weiteren Leitzinsanhebungen spielt eine Rolle. Auf diese hatte zuletzt insbesondere der hochbewertete Tech-Sektor mit Verlusten reagiert. Wie geht es an der Börse 2023 weiter und welche Aktien mit Zukunft werden sich durchsetzen? COMPUTER BILD über die aktuellen Entwicklungen und zukünftigen Wachstumsaktien. Beliebte Depots in der Übersicht: Vergleichen und sparen An der Börse werden Erwartungen gehandelt: Investoren kaufen Aktien von Unternehmen, weil sie auf steigende Kurse setzen. Insofern ist streng genommen jeder Aktienhandel an der Börse eine Wette auf die Zukunft. Bei einigen dieser Wetten ist der potenzielle Gewinn jedoch höher als bei anderen. Im Gegenzug ist jedoch in der Regel auch das mit dem Akteinkauf verbundene Risiko überdurchschnittlich hoch. Aktien mit solchen Charakteristika – hohe Chance, hohes Risiko – heißen Wachstumsaktien. Aktien und ETFs gebührenfrei traden bei Finanzen.net Zero Zum Angebot Als Aktien mit Zukunft werden gemeinhin solche Wertpapiere bezeichnet, die auf die gobalen Trends in Technologie und Gesellschaft setzen. Gemeint sind Aktien von Unternehmen, die in Märkten aktiv sind, die in den kommenden Jahren immer mehr an Bedeutung gewinnen. Anleger, die auf Aktien mit Zukunft setzen, versuchen, Veränderungen zu antizipieren und auszunutzen, um möglichst schon heute strukturelle Gewinner von morgen zu erkennen. Die zugrundeliegende Frage lautet: Wer profitiert vom Wandel? Zu diesen Technologietrends gehören zum Beispiel:
Was sind Wachstumsaktien?Wachstumsaktien (Growth-Aktien) sind Anteile von Unternehmen, die kräftige Umsatzsteigerungen vorweisen oder erwarten lassen, ihre Expansion vorantreiben und vielversprechende Gewinnaussichten haben. Sie unterscheiden sich von den Substanzwerten (Value-Aktien), die ein bewährtes Geschäftsmodell haben und kontinuierliche, aber wesentlich geringere Wachstumsraten bei Umsatz und Gewinn aufweisen, weil sie in gesättigten Märkten agieren. Ein klassisches Beispiel für eine Wachstumsaktie ist Amazon. Das Unternehmen hat viele Jahre lang keine Gewinne ausgewiesen, sondern das verfügbare Kapital immer wieder ins eigene Geschäft investiert. Das Ergebnis: ein fulminantes Wachstum, das sich auch im Aktienkurs widerspiegelt. Die Unternehmen hinter klassischen Value-Aktien bewegen sich in der Regel in einem konsolidierten Markt, haben eine Historie konstanter Renditen und ein stabiles Geschäftsmodell. Traditionell finden sich solche Unternehmen zum Beispiel bei den Versorgern, Versicherern oder Pharmaunternehmen, aber auch Konsumgüterhersteller wie Coca-Cola sind Value-Aktien. Das Portfolio des Star-Investors Warren Buffett beinhaltet viele Value-Aktien. Die erfolgreichsten Trader einfach kopieren (inkl. Krypto-Handel) bei eToro Zum Angebot 87 % der privaten CFD-Konten verlieren Geld In der Praxis verlaufen die Grenzen zwischen Value- und Growth-Aktien oft fließend. So kann ein Wachstumswert durchaus zum Substanzwert werden, wenn er sein Umsatzwachstum und seine Gewinne verstetigt – umgekehrt kann es passieren, dass ein bewährtes Geschäftsmodell durch Innovationen einen Wachstumsschub erfährt. Die Apple-Aktie passt beispielsweise sowohl in die Growth- als auch in die Value-Kategorie. Auch Warren Buffett hat sie bereits seit einiger Zeit im Portfolio. Warum sind Wachstumsaktien so interessant?Wachstumsaktien sind daher oft riskante Investments, denn viele – wenn nicht sogar die meisten – neuen Produkte floppen und nur wenige erobern tatsächlich den Weltmarkt. Aber natürlich gibt es Ausnahmen wie Amazon, Apple oder Facebook, jetzt Meta. Niemand kann jedoch vorher mit Sicherheit sagen, welche Aktien Zukunft haben, wem also der Durchbruch gelingt und wann es so weit ist. » Wasserstoff-Aktien: In die Zukunft der Mobilität investieren Wie sich die Rendite von Wachstumsaktien im Vergleich zu Substanzaktien entwickeln, lässt sich an den beiden globalen Indizes MSCI World Growth und MSCI World Value ablesen. Der MSCI World ist ein Aktienindex, der die Entwicklung von mehr als 1.600 Aktien aus 23 Industrieländern widerspiegelt. Er gilt als Welt-Aktienindex. Die beiden anderen Indizes – Growth und Value – sind daraus abgeleitet und enthalten entweder Wachstumsaktien oder Value-Aktien. Vergleicht man die Entwicklung der beiden Indizes in den Jahren 2006 bis 2019, so lag die jährliche Performance des Growth-Index in neun dieser Jahre – zum Teil deutlich – über der Performance des Value-Indexes, nur fünfmal lagen die Value-Aktien vorn. Im Jahr 2020 legte der MSCI World Growth Index satte 34 Prozent zu, während der MSCI World Value Index praktisch stagnierte. Beliebte Depots in der Übersicht: Vergleichen und sparen Sind Wachstumsaktien also die bessere Wahl? Nein. Zunächst sind historische Daten niemals ein Indikator für zukünftige Entwicklungen. Zum anderen ist der positive Eindruck der Wahl des Zeitraums geschuldet. Seit 1975 hat der MSCI World Value den Growth-Index um durchschnittlich 0,90 Prozent pro Jahr outperformed. In welchen Sektoren finden sich Aktien mit Zukunft?In den vergangenen Jahren gehörten zu den Aktien mit Zukunft vor allem Unternehmen aus Branchen, die auf die Zukunftsthemen Digitalisierung, Elektromobilität, automatisiertes Fahren und Künstliche Intelligenz setzten. Vor dem Hintergrund steigender Inflation und dem Krieg in der Ukraine hat sich die Situation allerdings verändert. » Bitcoin-Aktien: So profitieren Anleger vom Krypto-Boom Technologie-Aktien haben stark verloren. Ob einige der hochbewerteten Tech-Unternehmen die aktuelle Krise unbeschadet überstehen, ist noch nicht auszumachen. Selbst Klarna, der Hoffnungsträger der Europäischen Fintech-Branche, verkündete Mitte des Jahres Einsparungen und Entlassungen. Dabei gehört das Unternehmen zu einem der wenigen aus der Branche, das bereits Gewinn erzielt. Die Menschen werden immer älter und das Bedürfnis nach modernen medizinischen Lösungen und adäquater Versorgung wird in Zukunft wachsen. Viele sehen daher den Healthcare-Sektor als Wachstumsmarkt. Zuletzt profitierten viele Unternehmen in der Pandemie von dem Bedarf nach Impfstoff. Auch das Thema Nachhaltigkeit gewinnt vor dem Hintergrund der Energiekrise eine neue Dringlichkeit im Hinblick auf eine Unabhängigkeit von ausländischen Versorgern. Die EU treibt den Sektor mit Investitionen massiv voran und in den nächsten Jahren werden sowohl erneuerbare Energien als auch E-Mobilität immer wichtiger werden. Ob dann Tesla oder ein andere E-Auto-Hersteller profitiert, ist allerdings noch nicht auszumachen. In der aktuellen Bewertung von Tesla spiegelt sich die Hoffnung auf eine Marktführerschaft jedenfalls längst wider. Wie lassen sich Aktien mit Zukunft finden?Viele Anleger fokussieren sich beim Investieren vor allem auf Wachstumsaktien. Ihr Beuteschema: Aktien von Unternehmen mit schnellem und nachhaltigem Umsatz- und Gewinnwachstum. Doch um Aktien mit Zukunft bewerten zu können, reichen klassische Börsenkennzahlen wie das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) oft nicht aus. Das KGV ist eine Kennzahl, die sichtbar macht, ob eine Aktie im Vergleich zu anderen Aktien der Branche günstig oder teuer ist. Da Wachstumsaktien eine Wette auf die Zukunft sind, ist ihr Preis im Verhältnis zum aktuellen Ertragsniveau deutlich erhöht. Dennoch ist ein höheres KGV in Bezug auf den aktuellen Gewinn bei einem Unternehmen mit starkem Gewinnwachstum eher gerechtfertigt als bei einem Unternehmen mit stagnierendem oder sinkendem Ertrag Aktien günstig handeln (0 bis 4 Euro) mit Smartbroker Zum Angebot Die wichtigste Kennzahl für die Aktienauswahl bei Wachstumswerten ist daher das Kurs-Gewinn-Wachstums-Verhältnis oder auch Price-Earnings to Growth Ratio (kurz: PEG). Das PEG wird berechnet, indem man das KGV ins Verhältnis zum erwarteten Gewinnwachstum setzt. Gewöhnlich ziehen Analysten hier die kommenden drei bis fünf Jahre heran.
Für eine Aktie mit einem KGV von zehn und einem erwarteten Gewinnwachstum von sechs Prozent bedeutet das eine PEG-Ratio von 1,66. Als Faustregel gilt: Ist das PEG größer eins, gilt die Aktie als überbewertet. Wenn das KGV und die zu erwartete Wachstumsrate gleich hoch sind, der Wert also bei eins liegt, gilt die Aktie als fair bewertet. Ist der Wert kleiner eins, ist die Aktie unterbewertet. Bei einem Unternehmen mit einem Gewinnwachstum von 30 Prozent wäre demnach ein KGV von 30 angemessen. Über Unternehmen, die noch keine Gewinne, aber stark wachsende Umsätze erzielen, kann auch das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) Aufschluss geben. Hier wird der Kurs je Aktie ins Verhältnis zum Umsatz je Aktie gesetzt. Ein KUV von eins bedeutet demnach eine faire Bewertung, ein KUV von kleiner eins deutet auf eine Unterbewertung hin. Während der Dotcom-Blase hatten jedoch einige Unternehmen ihre Umsätze künstlich in die Höhe getrieben, sodass diese Kennzahl heute weniger Verwendung findet. Beliebte Depots in der Übersicht: Vergleichen und sparen Aktien mit Zukunft: Gibt es das überhaupt?Wer Wachstumsaktien kauft, hofft auf stark wachsende Gewinne in der Zukunft, wenn das Unternehmen eine führende Marktposition erreicht oder mit einem innovativen Produkt oder Geschäftsmodell den Markt revolutioniert. In vielen Fällen sind es Aktien von jungen Unternehmen, die erst noch beweisen müssen, dass ihr Produkt sich durchsetzt oder ihr Geschäftsmodell tatsächlich tragfähig ist. Die Schwachstellen dieser Strategie offenbart ein Blick auf die aktuellen Turbulenzen an den Börsen. Betroffen sind insbesondere die hochbewerteten Technologie-Unternehmen, die noch in der Corona-Pandemie zu den Gewinnern gehörten. Der Grund liegt in der hohen Bewertung selbst, hinter der die Hoffnung auf zukünftige Gewinne liegt. Gleichzeitig sind Gewinne im Jetzt immer besser als Gewinne in der Zukunft. Durch das Diskontieren tragen institutionelle Investoren diesem Umstand Rechnung und teilen den erwarteten Gewinnen durch den sogenannten Diskontfaktor, der wiederum in Abhängigkeit vom allgemeinen Zinsniveau bestimmt wird. Der Leitzins wurde bereits mehrfach angehoben – also sinkt der effektive erwartete Gewinn in den Büchern der Anleger. Diese reagieren mit Abverkäufen, um nicht noch weitere Verluste realisieren zu müssen. Was können Privatanleger daraus lernen? Aktien mit Zukunft haben eine entsprechende Bewertung – der erwartete Gewinn in der Zukunft ist im Aktienkurs bereits eingepreist, wenn Privatanleger den neuesten Trend jagen. Zum Angebot: Aktien und Bitcoin für 1 Euro handeln bei Trade Republic Zum Angebot Von der Aktie zum Portfolio mit ZukunftDie aktuellen Entwicklungen zeigen, dass eine Aktie nur so lange zukunftssicher ist, wie die Marktbedingungen stabil bleiben. Einzelne Aktien unterliegen immer Schwankungen und können prinzipiell ihren gesamten Wert über Nacht verlieren. Anleger sollten daher besser die Zukunftsfähigkeit ihres Portfolios ins Visier nehmen. Hier zeigt sich: Die geringste Volatilität bietet ein diversifiziertes Weltportfolio, das die Weltwirtschaft in Ihrer Gesamtheit abbildet. Anleger müssen dafür nicht Hunderte Einzelaktien kaufen. Mit ETFs investieren sie stattdessen in einen Fonds, der einen gesamten Index mit vielen Aktien abbildet. Der MSCI World bildet die 1.600 wichtigsten Aktien nach Marktkapitalisierung der großen Industrienationen ab – Großaktionäre werden also nicht berücksichtigt. Weitere 1.400 Aktien aus Schwellenländern deckt der MSCI World Emerging Markets ab. Nebenwerte mit einem geringeren Marktkapitalisierung finden sich im MSCI World Small Cap Index. Eine Alternative zu MSCI World und MSCI World Emerging Markets ist der MSCI World All Country World Investable Market Index, der rund 8.800 Werte auf 49 Ländern enthält. » SpaceX-Aktie: Wann geht Elon Musks Rakentenfirma an die Börse? Fazit: Aktien mit Zukunft 2023Hoch fliegende Aktien können auch tief fallen: Bis Mai 2020 galt vielen Experten die Wirecard-Aktie als Wachstumswert, agierte Wirecard doch als Zahlungsdienstleister für den Online-Handel, der in der Corona-Krise nochmals einen Schub bekommen hat. Der Bilanzskandal bei Wirecard ist zwar ein Sonderfall. Dennoch zeigt er, dass Anleger stets mit einem Totalverlust an der Börse rechnen müssen. Das gilt für Aktien mit Zukunft aber ebenso wie für Unternehmen, die bereits seit Langem am Markt sind – und es gilt auch dann, wenn keine Betrügereien im Spiel sind wie bei Wirecard. Anleger müssen damit rechnen, dass Wachstumsaktien dramatisch an Wert verlieren, wenn sich die Perspektiven des Unternehmens eintrüben – und die Wette auf die Zukunft nicht wie erwartet aufgeht. Abgesehen davon sollten Anleger bei Aktien mit Zukunft generell mit starken Kursschwankungen rechnen. Auch zahlen die meisten Wachstumsunternehmen keine oder nur eine geringe Dividende. Deshalb gilt für Wachstumsaktien, was ganz allgemein für den Kauf von Aktien gilt: Setzen Sie niemals Ihr gesamtes Anlagekapital auf nur eine oder nur wenige Aktien, sondern streuen Sie es möglichst breit über Branchen, Länder und verschiedene Anlageklassen hinweg. Für Einsteiger sind Aktienfonds und vor allem günstige ETFs eine gute Wahl – darunter gibt es auch Wachstumsaktien-ETFs. Kosten, Optionen & Co.: Der Depot-VergleichWer einen ETF oder Aktien kaufen möchte, der braucht ein Wertpapier-Depot. Einen Vergleich der wichtigsten Anbieter finden Sie in der Tabelle unten, weitere ausführliche Informationen im Depot-Vergleich. Finanzen.net Zero Zum Angebot eToro Zum Angebot Trade Republic Zum Angebot Smartbroker Zum Angebot  Justtrade Zum Angebot Comdirect Zum Angebot Flatex Zum Angebot Consorsbank Zum Angebot ING Zum Angebot Onvista Bank Zum Angebot Captrader Zum Angebot Scalable Capital Zum Angebot S Broker Zum Angebot DKB Zum Angebot Aufmachung Ordergebühren Depotgebühren Sparplangebühren Welche Handelsplätze sind verfügbar? Zahl der handelbaren Aktien, ETFs, Fonds, Sparpläne, Kryptowerte Aktien am Wochenende handeln bei Lang & Schwarz Wie hoch ist das Mindestordervolumen? Web-Anwendung / Trading-App Demo-Konto zum Üben Besonderheiten Pro Contra Geeignet für
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